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corporate finance
answer 3 question in the yellow box based on the given data.
Ninten
d
o
| 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | ROE | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| five-way Dupont Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| In Million $ | 2015 | 2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Sales | 5002.99 | 4187.01 | 4304.03 | Interest Burden | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT | 225.41 | 272.92 | 258.39 | Tax Burden | 41.9% | 40. | 4% | 10.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | 12311.79 | 10764.29 | 12927.01 | Operating Income Margin | 4.51% | 6.52% | 6.00% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities | 1687.02 | 1128.81 | 1918.44 | Assets Turnover | 40.6% | 38.9% | 33. | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Expense | Ave. Assets | 12687.95 | 11538.04 | 11845.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective Tax Rate | Ave. Equity | 10904.57 | 10130.12 | 10322.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Leverage | 1.16 | 1.14 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.9% | 1.2% | 0.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on Equity | 3.6% | 1.4% | 8.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| What is the trend of Nintendo’s ROE from 2015 to 2017? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| What is driving Nintendo’s ROE? Is this favorable or not? Explain. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| a) Given the empty cells below on Nintendo, gather data from their financial statements and compute for the the debt ratios below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and Cash Equivalents | 8329.16 | 7547.52 | 8325.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Short-term Debt | 1312.51 | 817.03 | 1620.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term Debt | 374.51 | 311.77 | 298.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity | 10624.76 | 9635.48 | 11008.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt-to-Assets (%) | 14% | 10% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt-to-Equity (x) | 16% | 12% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term Debt-to-Equity (x) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Debt-to-Equity (x) | -0.63 | -0.67 | -0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| b) What do the debt ratios say about Nintendo’s debt position? Do all four ratios give the same message? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| c) What is the advantage/disadvantage of net debt-to-equity over the other debt sustainability ratios? |
2015 2016 2017 3.5799999999999998E-2 1.4200000000000001E-2 8.2000000000000003E-2